Мировые рынки в конце прошлой недели продолжили восходящую коррекцию

Аналитика ИК "РУСС-ИНВЕСТ" — Форум «Аналитика рынков» Московской Биржи Форум служит местом профессионального общения аналитиков фондового рынка. Наибольший рост наблюдался в акциях потребительского электроэнергетического +1. Заявление ФРС по итогам очередного заседания принесло ряд приятных неожиданностей для инвесторов. Регулятор намерен оставить ставку на рекордно низких уровнях как минимум до 2014 года. Опасения ФРС вызывает высокая безработица. Ряд экспертов отмечают, что анализ заявления ФРС дает основания полагать для расширения пакета мер количественного смягчения уже в мае-июне текущего года. Среди голосовавших воздержался лишь Джефри Лэккер, глава ФРБ Ричмонда. Он настаивал на исключении из текста утверждения о том, что текущая экономическая ситуация «гарантирует мягкую монетарную политику». Индекс цен на недвижимость от FHFA в ноябре вырос на 1. Количество находящихся в стадии оформления сделок с недвижимостью в декабре понизилось на 3. Финансовые результаты большинства корпораций носили оптимистичный характер. В 75 случаях наблюдался рост прибыли на акцию. На азиатских рынках в четверг преобладает рост котировок. Торги в Китае закрыты в связи с новогодними каникулами. Hang Seng прибавил на открытии 1. Японский Nikkei на 9:50 мск потерял 0. Сегодня в Европе значимых данных не ожидается. В США будут опубликованы данные по индексу активности ФРБ Чикаго, заказам на товары длительного пользования, индексу опережающих индикаторов и продажам новостроек за декабрь, еженедельным заявкам на пособие по безработице за неделю. Средний рост составил 0,08%, котировки равномерно прибавляли по всему участку кривой. Повышенным спросом пользовались бумаги с дюрацией до 2 лет, объем сделок по которым составил 75% от общего на рынке. Драйверами роста выступили выпуски металлургического и нефтегазового сегментов +0,26% и +0,5% соответственно. В первом опережающую динамику продемонстрировали длинные выпуски Мечела и Русала. Хуже рынка смотрелись банки -0,08% и транспорт -0,13%. Уверенно росли ОФЗ с дюрацией свыше 1 года. Котировки внутреннего госдолга прибавили в среднем по 0,1%. На аналогичную величину восстановился размещаемый вчера 5-летний выпуск. Спрос на аукционе составил 41 млрд руб. Средний рост котировок составил 0,15%. Драйверами выступили выпуски с дюрацией свыше 3 лет, прибавившие 0,2%. Рост активности наблюдался в бумагах на участке 2-3 года +0,15%. Равномерный рост наблюдался во всех секторах, за исключением нефтехимии -0,3%. Лучше рынка смотрелись электроэнергетика и нефтегаз +0,22%. Поддержку оказали вновь длинные выпуски ФСК и ТГК-1. В последнем уверенно росли бумаги Газпромнефти. В секторе российского госдолга росли практически все торгуемые ОФЗ, в наибольшей степени длинный участок +0,35%. Объемы торгов сохраняются на высоких значениях, на четверть превосходя средние за последний месяц. В выпусках с дюрацией свыше 3 лет стоит отметить значительный рост ОФЗ-26206 +0,4%доразмещение которого состоялось в среду. Наибольшее снижение наблюдалось в акциях телекоммуникационного -1. Оптимизм в начале сессии на фоне продолжения переговоров по урегулированию греческого долга быстро рассеялся после публикации макроэкономических данных. Количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю выросло до 377 тыс. Индекс опережающих индикаторов за декабрь неожиданно вырос лишь на 0. Заказы на товары длительного пользования в декабре выросли на 3. Исключая оборонный компонент, заказы выросли на 2. Продажи новостроек в декабре выросли на 307 тыс. Финансовые результаты большинства корпораций носили оптимистичный характер. Чистая прибыль Caterpillar в четвертом квартале выросла до 2. В 102 случаях наблюдался рост прибыли на акцию. На азиатских рынках в пятницу наблюдается смешанная динамика котировок. Торги в Китае закрыты в связи с новогодними каникулами. Hang Seng потерял на открытии 0. Японский Nikkei на 9:50 мск потерял 0. Сегодня в Европе будут опубликована статистика по динамике денежной массы за декабрь. В США будут опубликованы ключевые первичные данные по динамике ВВП в IV квартале, а также статистика по индексу уверенности потребителей Университета Мичиган в январе. Консенсус-прогноз по росту ВВП составляет 3. Если данные окажутся чуть хуже прогноза, на рынке может начаться коррекция, к которой уже созрели технические условия. Оптимизму рынков способствовала также положительная статистика по мировой и российской экономике». Наибольшее снижение наблюдалось в акциях электроэнергетического -1. В акциях финансового сектора +0. Ключевые данные по ВВП США в IV квартале носили в целом пессимистичный характер. Основной показатель увеличился на 2. Конечные продажи выросли лишь на 0. Расходы потребителей повысились на 2%, хуже ожиданий 2. Лишь инвестиции в оборудование повысились на 5. По-видимому, в первом квартале текущего года рост ВВП не превысит 1. Индекс активности потребителей Университета Мичиган в январе вырос до 75 п. Все основные компоненты индекса — настроений, деловых ожиданий и текущей ситуации уверенно выросли по сравнению с декабрем. Финансовые результаты большинства корпораций носили оптимистичный характер. В 110 случаях наблюдался рост прибыли на акцию. В выходные в центре внимания инвесторов оказались сообщения о том, что представители Германии настаивали в ходе переговоров по греческому долгу на контроле ЕС за бюджетными расходами последней. Представители Греции уверенно отказались установить какой-либо контроль за финансами страны. Данные сообщения оказали негативное влияние на ход торгов в Азии. На азиатских рынках в понедельник наблюдается снижение котировок. Торги в Китае закрыты в связи с новогодними каникулами. Hang Seng потерял 0. Японский Nikkei на 9:50 мск потерял 0. Сегодня в Европе будут опубликована статистика по индексу потребительских цен Германии и по деловой уверенности в Еврозоне за январь. В США интерес будут представлять данные по расходам потребителей в декабре. Объем торгов составил немногим менее 20 млрд руб. Котировки росли практически по всему участку кривой. Уверенно росли также длинные облигации +0,6%однако спрос на них упал до 1,6 млрд руб. На среднем участке динамика была разнонаправленной, рост составил несущественные 0,05%. Котировки корпоративного сектора в целом прибавили по 0,5%. Лучше рынка смотрелись нефтегазовый и электроэнергетический сектора +1,86% и +0,6% соответственнообъем сделок по которым составил около половины от общего на рынке. В первом Транснефть-1 был явным драйвером роста, прибавив 2,2% и сформировав свыше 80% всех сделок. Хуже рынка выглядели химия -1% и металлургия -0,05%. На рынке госдолга также наблюдался всплеск активности. Объем торгов составил 17 млрд руб. ОФЗ прибавили по 0,26%, в наибольшей степени росли длинные выпуски +0,3%. The ECB is Plugging Holes Потребительская активность — главный двигатель ВВП США. Visualizing GDP: The Consumer Is Key Дойче Банк создаст фонд неликвидных активов. Deutsche Bank targets problem assets Уровни кэша на балансах компаний — явный «бычий» индикатор рынка. Money From MF Global Feared Gone Лидеры ЕС подпишут соглашение о создании постоянного экстренного фонда. Корпоративный сегмент прибавил в среднем 0,38% при среднедневном обороте 15-17 млрд руб. В начале недели котировки росли довольно умеренными темпами, прибавляя по 0,05-0,1%. Значительный рост произошел в четверг и пятницу, когда наблюдался всплеск активности на 20-30%. Лучше рынка смотрелись облигации с дюрацией свыше 3 лет +0,7%по-прежнему не находящие должного интереса у инвесторов, объем сделок с данными бумагами не превышает 10% от общего на рынке. Позитивная динамика наблюдалась во всех сегментах. Лидерами роста стали финансовый и нефтегазовый сектора +1,1% и +1,4% соответственно. Уверенно смотрелись также выпуски химического сектора +0,8%несколько восстановившись после распродаж в начале года. В среду внимание инвесторов было приковано к доразмещению Минфином ОФЗ-26206 на 20 млрд руб. Результаты аукциона оказались успешными, спрос более чем вдвое превысил объем предложения, ставка была установлена практически без премии к вторичному рынку на уровне 8,04% годовых». Часть участников рынка предпочла зафиксировать прибыль после 5%-го роста рынка с начала недели на фоне сообщений о снижении кредитного рейтинга агентством Fitch суверенных рейтингов Италии, Испании, Бельгии, Кипра и Словении, а также предварительной оценке динамики ВВП США за 4-й кв. Наибольшее снижение наблюдалось в финансовом -1. Поступающие с саммита стран Еврозоны новости оказывали существенное влияние на ход торгов в Европе и США. Греция отвергла предложение Германии ввести должность еврокомиссара с наделением его полномочий по окончательному одобрению бюджета. Решение об увеличении фонда экстренной поддержки финансового сектора Европы будет принято лишь после окончательного одобрения фискального пакта Еврозоны. Пламенная речь Саркози о необходимости введения налога на финансовые транзакции в размере 0. Данное решение несомнненно будет способствовать оттоку ликвидности с и без того испытывающего серьезные проблемы европейского рынка акций и опционов. Продолжили расти акции высокотехнологичных компаний — Apple, Microsoft, IBM. Индекс личных доходов граждан США в декабре немного превысил прогноз — рост составил 0. Расходы граждан в декабре не изменились, подтверждая невысокую потребительскую активность в конце года прогноз — 0. В 111 случаях наблюдался рост прибыли на акцию. На азиатских рынках во вторник преобладает рост котировок. Hang Seng прибавил 0. Японский Nikkei на 9:50 мск не изменился. Индексы шанхайской биржи потеряли в пределах 0. Сегодня в Европе будут опубликована статистика по рынку труда за декабрь. Инвесторы также в ближайшие дни будут с интересом наблюдать за ходом долговых аукционов и операций LTRO ЕЦБ. В США интерес будут представлять данные по индексу цен на недвижимость Кейса-Шиллера за ноябрь, индексу активности активности в производстве ФРБ Чикаго. Кроме того, выйдет статистика по индексу активности в производстве ISM. Интерес у участников рынка сместился накануне в сторону длинных выпусков с дюрацией свыше 3 лет, которые скорректировались на 0,26% после уверенного роста в конце прошлой недели. На более коротком участке наблюдался умеренный рост котировок в среднем на 0,18%. Рынок в целом прибавил 0,03% с оборотом 22 млрд руб. Лучше рынка выглядели выпуски телекоммуникационного и металлургического секторов +0,4% и +0,6% соответственно. Опережающую динамику продемонстрировали ТМК БО-1 +2,93% и отдельные выпуски Евраза. В телекомах уверенно рос Ситроникс. В аутсайдерах находились розница -0,06% и электроэнергетика -0,76%где наблюдался в всплеск активности более чем вдвое по сравнению со средними за последний месяц. На рынке внутреннего госдолга после продолжительного роста ОФЗ несколько скорретировались. Среднее падение составило 0,07%, хуже рынка смотрелись длинные бумаги, которые потеряли 0,1%». Наибольшее снижение наблюдалось в нефтегазовом -0. Волатильность вновь была крайне невысокой — продавцы гаммы и веги продолжают переживать лучшие времена в текущем году. Негативные новости с долгового рынка Европы не оказали существенного влияния на ситуацию — инвесторы верят в перепроданность рынка. Статистика в целом носила смешанный характер. Индекс активности менеджеров по закупкам ФРБ Чикаго в январе понизился до 60. Индекс уверенности потребителей от CBOT в январе понизился до 61. В США негативные финансовые результаты опубликовали корпорации Exxon Mobil и ADM — прибыль на акцию оказалась существенно ниже прогнозов. В 129 случаях наблюдался рост прибыли на акцию. На азиатских рынках в среду преобладает рост котировок. Hang Seng прибавил 0. Японский Nikkei на 9:50 мск потерял 0. Индексы шанхайской биржи потеряли в пределах 0. Индекс активности в производстве Китая PMI в январе повысился до 50. Но на настроения инвесторов оказывает давление снижение ожиданий относительно смягчения монетарной политики «поднебесной». Сегодня в Европе будут опубликованы индикаторы активности в производстве PMI. Инвесторы также в ближайшие дни будут с интересом наблюдать за ходом долговых аукционов и операций LTRO ЕЦБ. В США интерес будут представлять данные по изменению количества рабочих мест от ADP за январь, расходам на строительство в декабре. Кроме того, выйдет статистика по индексу активности в производстве ISM. Среднее падение составило 0,05% при обороте 22,5 млрд руб. В наибольшей степени теряли выпуски с дюрацией свыше 3 лет -0,26%. Лидерами оборота остаются короткие облигации, объем сделок по которым превысил 40%, однако единой динамики выявлено не. Незначительный рост наблюдался в выпусках с дюрацией 2-3 года, где на фоне снижения активности котировки прибавили 0,04%. Источниками падения выступили сектора машиностроения и металлургии -0,26%. Значительно подешевели выпуски Мечела и ММК. Поддержку рынку оказали электроэнергетический и телекоммуникационный сегменты +0,27%где драйверами роста выступили соответственно выпуски ФСК и МТС. После незначительной коррекции в ОФЗ позитивная динамика на рынке внутреннего госдолга продолжилась. Средний рост составил 0,35% на оборотах, вдвое превышающих средние за последний месяц. Сегодня Минфин предложит рынку 9-летний ОФЗ-26205 на 35 млрд руб. Бумага интересна даже по нижней границе диапазона, премия к вторичному рынку составляет 2-12 б. Opportunities for Asia in Europe bank crisis Интервенции ЕЦБ понизили ставку по облигациям Португалии. Portuguese yields drop on ECB intervention В пут-опционах на банковский ETF наблюдается резкий рост активности. Put activity surges again in bank fund Угроза рецессии вновь нависла над Еврозоной. Contraction Threat Clouds Euro Zone Ссылки на Russianexpert. Ваши предложения, замечания и вопросы по работе форума направляйте на email:.